福安药业:战略稳步推进 加速海外布局

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  福安药业(300194.SZ)9月5日晚间发布公告,公司拟通过受让老股和增资相结合的方式,取得Red Realty LLC 51%的股权和对应的各项股东权利与权益,以实现买方对标的公司的实际控制和财务并表。本次交易总对价为7300万美元,其中受让现有股东所持标的公司32%股权对价为3300万美元,同时由公司对标的公司进行增资对价4000万美元。

  Red Realty LLC拥有位于美国内华达州北拉斯维加斯228 WOwens Ave.的一处不动产,面积约为1.87英亩,该地块为已批准的医用种植和加工牌照所许可的唯一种植和加工地点。Red Realty LLC拟在该地块扩建医用及CBD产品研发、生产基地。

  公告显示,此次交易各方在确定标的股权作价时充分考虑了标的公司未来的盈利能力即投资回报,鉴于此,卖方对标的公司2020-2022年业绩进行承诺,2020年度(2020年9月30日前为建设期)标的公司净利润600万元美元;2021年度标的公司净利润2200万元美元;2022年度标的公司净利润3000万元美元。意味着未来三年,卖方向福安药业承诺合计5800万美元的业绩。

  值得一提的是,如果承诺期标的公司业绩实现率不足50%,则买方有权要求乙方和丙方回购买方持有的标的公司51%的股权,回购价格为买方本次交易对价7300万美元加上该等款项按照每年百分之十(10%)的收益率(单利)计算确定的固定收益。

  根据《福安药业:拟核实企业价值所涉及的Red Realty LLC股东全部权益价值资产估值报告》,截止估值基准日2019年7月31日,Red Realty LLC账面净资产为1,055.80万元,在本报告所列假设和限定条件下,采用收益法估值后的股东全部权益市场价值70,906.23万元。

  对此,投行专业人士透露,如果按照业绩承诺来推算投资价值的线亿美元左右,那么上市公司投资金额应该为1.5亿美元,远远高于现在的投资金额。现在这样估值恰好体现了福安药业投资的谨慎性,而且在这种对资产估值谨慎评估的基础上,公司产生商誉减值的风险要减小很多。综合来看,本次交易充分体现了福安药业投资的谨慎性和卖方对Red Realty LLC未来发展的信心。

  国外政策的变动和市场的放开促使海外产业发展迅速。天风证券分析师吴立认为在第二波工业投资机会中,可以重点关注在海外布局领先的公司。今年4月,福安药业率先与美国Red Realty LLC合作, 开展工业植物药物研发及消费产业链布局。充分发挥自身在药物研发、生产的丰富经验和资金优势,与合作方在美国产业的现有资源形成良性互补,在美国内华达州建设医疗及CBD产品研发、生产基地,拓展和共享美国在医疗和消费品领域的蓝海。开奖现场

  公司表示,此次投资并购是公司围绕医药健康产业所作的布局,有利于公司抓住医疗、CBD等相关领域的发展和应用先机,为公司寻求新的利润增长点,同时也将促进公司产业链条的延伸和拓展,进一步提高公司竞争力。

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